O CRÉDITO NO BRASIL

Ultimamente, o Brasil tem aumentado o sistema de crédito fortemente. A relação entre crédito e o Produto Interno Bruto (PIB) está em cerca de 35,0%, sendo que cerca de 27% desse crédito vão para as pessoas físicas e os 73% restantes vão para pessoas jurídica. A inadimplência para as pessoas físicas está em 7,1%.

Apesar das taxas de juros estarem muito altas, principalmente com a atual fase de expansão da taxa SELIC, a sociedade brasileira encontra condições nas quais mesmo com o alto custo dos empréstimos estes se tornam mais vantajosos do que não o realizando. A tendência é que essa expansão do crédito continue pelo menos pelos próximos anos.

Segundo as previsões dos bancos, a carteira total dos créditos (tanto para pessoa física como para pessoa jurídica) terá um aumento de 21,82% em 2008 e de 19,57% no próximo ano. Para as pessoas físicas, a previsão é que tenha um crescimento de 25,9% neste ano e 23,3% em 2009.

Existe no mercado financeiro uma preocupação com respeito ao perfil da demanda do mercado de crédito, ou seja, se como está a solvência, a liquidez, como esses agentes financiam seus gastos, etc., enfim qual o real grau de poder de pagamento desses agentes em geral. Certamente, conhecer com precisão o percentual de comprometimento da renda corrente com o pagamento e serviços (juros e taxas) da dívida das famílias além da classificação por renda, emprego, localidade e outros tipos de informações ajudaria e muito e levaria a diminuir as taxas de juros cobradas pelos empréstimos.

Algumas federações de comércio têm realizado pesquisas nas quais são traçados perfis de consumidores no que tange o orçamento familiar e como este é gasto. Por exemplo, a Federação do Comércio do Estado do Rio de Janeiro (Fecomércio-RJ) realizou uma pesquisa junto aos consumidores e perguntou se a pessoas tinha algum pagamento em atraso. As pessoas que responderam sim correspondeu a 15% e o não 84%. Outra pergunta dessa pesquisa foi se após o pagamento das contas o orçamento ficava em equilíbrio e/ou sobrava. A resposta positiva a essa questão foi de 72,0%. Isso mostra que pelo menos para o Estado Rio de Janeiro há uma possibilidade de forte expansão do crédito.

Os fatores principais para a expansão do crédito para pessoas físicas são a estabilidade de preços alcançada com a implantação do Real, as taxas de juros mais baixas principalmente nos últimos dois anos e o crescimento da massa salarial. Entretanto, esse momento de crescimento do crédito deve-se ficar atento porque o crédito tem um grande poder tanto para o que é bom como para o que é ruim.

O crédito é muito importante para o crescimento econômico dando sustentáculo à expansão da economia porque pode atender ao empresário que necessita de capital para investir e não o possui no momento e ao consumidor que necessita daquele produto ou serviço mas não tem dinheiro para comprá-lo. Entretanto, quando aparece uma crise forte e os agentes estão fortemente endividados então se tem o prenúncio de uma crise muito mais forte.

Se os consumidores estão muito endividados, os juros aumentam e o desemprego aumenta então se tem um aumento grande na inadimplência o que deixará muitas empresas em situação precária do ponto de vista financeiro. Essas empresas não recebem o pagamento das vendas a prazo ou dos empréstimos (caso seja uma empresa do ramo financeiro), não têm como pagar aos seus fornecedores e assim, cria-se uma cadeia de inadimplência que levará a uma crise sistêmica.

Exemplos são em 1997 e 1998 com as lojas Mappin, G. Aronson e a Mesbla no Brasil que expandiram fortemente suas carteiras de crédito e logo em seguida os juros aumentaram fortemente no Brasil. Um exemplo atual é a crise dos créditos imobiliários dos Estados Unidos ocorrido no ano passado mas que seus efeitos no mercado financeiro e na economia real ainda perdura até agora.

Mas, embora acredite que a fragilidade do ponto de vista de capacidade de pagamento de empréstimos das famílias e das empresas brasileiras seja muito pequena, é muito importante que se tenha uma medida da capacidade efetiva desses agentes de pagarem os seus compromissos financeiros. Isso só obtido por meio de uma pesquisa que envolva todas pessoas, tanto físicas como jurídicas de todos os estados brasileiros e de todas as classes sociais.